_

چگونه طلا بر جفت ارزھایAUD / USD وUSD / CHF تأثیر می گذارد

معمولاً وقتی دلار بالا می رود ، طلا سقوط می کند و بالعکس.

طلا چگونھ برAUD / USD  وUSD / CHF  تأثیر می گذارد

منطق سنتی در اینجا این است که در زمان ناآرامی ھای اقتصادی ، سرمایه گذاران تمایل دارند که دلار را به نفع طلا بریزند.

طلا برخلاف سایر دارایی ھا ، ارزش ذاتی خود را حفظ می کند یا بھتر است بگوییم ، درخشش طبیعی خود را حفظ می کند!

AUD / USD طلا و به دلیل جذابیت جایگاه امن دلار ، ھر زمان که مشکلات اقتصادی در ایالات متحده یا سراسر جھان وجود داشتھ باشد ، سرمایه گذاران  اغلب به دلار امریکا باز نمی گردند.

عکس العمل آن زمانی اتفاق می افتد که نشانه ھایی از رشد وجود داشته باشد.

نگاھی به این نمودار عالی بیندازید:

ھمبستگی مثبت طلا باAUD / USD

در حال حاضر ، استرالیا سومین بزرگترین حفار طلا است … منظور ما تولیدکننده طلا در جھان است که ھر ساله حدود 5میلیارد دلار از ان  خارج می شود!

طلا باAUD / USD  ھمبستگی مثبت دارد.

وقتی طلا بالا می رود ،AUD / USD  تمایل به افزایش دارد. وقتی طلا پایین می رود ،AUD / USD  تمایل به پایینرفتن دارد.

از نظر تاریخی ، ٪80AUD / USD  با قیمت طلا ارتباط زیادی داشته است!

نمونه ای دیگر

USD / CHF طلا و

ھمبستگی منفی طلا باUSD / CHF

در سراسر ھفت دریا ، واحد پول سوئیس ، فرانک سوئیس، ھمچنین ارتباطی قوی با طلا دارد.  با استفاده از دلار بھ عنوانارز پایه ،USD / CHF  معمولاً ھنگامی که قیمت طلا کاھش می یابد صعود می کند.

برعکس ، وقتی قیمت طلا بالا می رود ، این جفت ارز سقوط می کند.

برخلاف دلار استرالیا ، دلیل حرکت فرانک سوئیس در کنار طلا این است که بیش از 25٪ از پول سوئیس توسط ذخایر طلاپشتیبانی می شود.

طلا باUSD / CHF  ھمبستگی منفی دارد.

وقتی طلا بالا می رود ،USD / CHF  پایین می رود. وقتی طلا پایین می رود ،USD / CHF  افزایش می یابد.

بخاطر داشتھ باشید کھ این ھمبستگی سنگین نیست و ممکن است در آینده تغییر کند.

_

چگونه نفتUSDCAD را تکان می دھد :

ھمانطور که می دانید ، از نفت خام اغلب بھ عنوان “طلای سیاه” یاد می شود.

چگونه نفت برUSD / CAD  تأثیر می گذارد

روغن دارویی است کھ از طریق رگھای اقتصاد جھانی عبور می کند زیرا منبع اصلی انرژی است.

کانادا ، یکی از برترین تولیدکنندگان نفت در جھان ، بیش از 3 میلیون بشکه نفت و فرآورده ھای نفتی در روز بھ ایالات متحده صادر می کند.

این امر آن را بھ بزرگترین تامین کننده نفت به ایالات متحده تبدیل می کند!

این بدان معنی است که کانادا اصلی ترین فروشنده نفت در ایالات متحده است!

واردات نفت ایالات متحده براساس کشور به دلیل حجم زیاد، تقاضای زیادی برای دلار کانادا ایجاد می کند.

ھمچنین توجه داشتھ باشید کھ اقتصاد کانادا به صادرات وابسته است ، درحالی که حدود 85٪ صادرات ان در جنوب ، ایالاتمتحده انجام می شود.

به ھمین دلیل ،USD / CAD  می تواند تا حد زیادی تحت تأثیر واکنش مصرف کنندگان ایالات متحده در برابر تغییرات قیمت نفت قرار گیرد.

اگر تقاضای ایالات متحده افزایش یابد ، تولیدکنندگان برای تأمین تقاضا نیاز به سفارش نفت  بیشتر دارند. این می تواند منجربه افزایش قیمت نفت شود ، که ممکن است منجر به کاھشUSD / CAD  شود.

اگر تقاضای ایالات متحده کاھش یابد ، تولیدکنندگان ممکن است تصمیم بگیرند که سرد شوند زیرا نیازی به تولید کالاھای بیشترندارند. تقاضا برای نفت ممکن است کاھش یابد ، کھ می تواند بھ تقاضایCAD  آسیب برساند.

نفت از سال 2000 تا 2016 باUSD / CAD  حدود 93٪ ھمبستگی منفی دارد.

وقتی نفت بالا می رود ،USD / CAD  پایین می آید. با پایین آمدن نفت ،USD / CAD  افزایش می یابد.

و برای روشن تر شدن ھمبستگی ، می توانیمUSD / CAD  را معکوس کنیم تا نشان دھیم چگونه ھر دو بازار ھمزمانحرکت می کنند (به عنوان مثال ، نفت خام با دلار کانادا ارزش پیدا می کند در حالی کھ دلار آمریکا سقوط می کند… وبالعکس. آن را در نمودار زیر می توانید مشاھده نمایید

بنابراین ، دفعه بعدی که اتومبیل خود را گازرسانی می کنید و می بینید که قیمت نفت در حال افزایش است ، می توانید از ایناطلاعات به نفع خود استفاده کنید!

_

رابطه نفت و شاخص دلار در حال تغییر است :

از نظر تاریخی ، قیمت نفت رابطھ معکوس با قیمت دلار آمریکا دارد.

توضیح این رابطه بر اساس دو مقدمه شناختھ شده است.

ھر بشکه نفت در سراسر جھان بھ دلار آمریکا قیمت گذاری می شود.  وقتی دلار آمریکا قوی است ، برای خرید ھر بشکه نفتبه دلار آمریکا کمتری نیاز دارید.  وقتی دلار آمریکا ضعیف باشد ، قیمت نفت از نظر دلار بالاتر است.

ایالات متحده در طول تاریخ وارد کننده خالص نفت بوده است.  افزایش قیمت نفت باعث می شود کسری  تراز  تجاری ایالاتمتحده افزایش یابد زیرا دلار بیشتری برای ارسال به خارج از کشور لازم است.

امروزه  در درجھ اول بھ دلیل موفقیت در حفاری افقی و فن آوری شکست ، ایالات متحده تولید داخلی نفت را بھ طرزچشمگیری افزایش داده است.

در واقع ، ایالات متحده در سال 2011 بھ یک صادر کننده خالص فرآورده ھای نفتی تصفیه شده تبدیل شد و اکنون بھبزرگترین تولید کننده نفت خام پیشی گرفته از عربستان صعودی و روسیھ تبدیل شده است!

طبق اطلاعات و اداره انرژی (EIA) ، ایالات متحده اکنون از نظر مصرف کل انرژی حدود 90٪ خودکفا است.

با افزایش صادرات نفت ایالات متحده ، واردات نفت نیز کاھش یافتھ است.  این بدان معناست که افزایش قیمت نفت دیگر بھکسری تراز  تجاری ایالات متحده کمک نمی کند و در واقع به کاھش آن کمک می کند.

در نتیجھ ، مشاھده کردیم که رابطھ معکوس تاریخی قیمتی بین قیمت نفت و دلار آمریکا بی ثبات تر شده است.

با توجه به پویایی جدید بازار جھانی انرژی ، تعجب آور نیست که ببینیم این ھمبستگی منفی تاریخی ، زمان بیشتری را درقلمروھای مثبت سپری می کند.

بھ نظر می رسد رابطه بین نفت وارز ایالات متحده در حال تغییر است و این نشان دھنده نقش رو به رشد این کشور در صنعت جھانی نفت است.

_

آیا دلار در حال تبدیل شدن به یک (petrocurrency ) است؟

اصطلاحی که به ارزھای کشورھایی مانند کانادا ، روسیه و نروژ گفته می شود که آنقدر نفت صادر می کنند که درآمد نفت قسمت عمده ای از اقتصاد آنھا را تشکیل می دھد.

ایالات متحده به تولید کننده جدید نوسان نفت تبدیل شده است ، به این معنی که سطح تولید آن بیشترین تأثیر را بر قیمت جھانی نفت دارد امت قبل از انقلاب شیل ، عربستان سعودی بود.

ایالات متحده ممکن است در سالھای آینده بیشتر مانند یک ارز پولی تجارت خود را آغاز کند.  در حالی کھ ایالات متحده بھرشد سھم صادرات نفت نسبت بھ واردات ادامھ می دھد ، درآمد حاصل از نفت نقش بیشتری در اقتصاد ایالات متحده خواھدداشت و دلار آمریکا ممکن است مانند یک ارز پتروشیمی رفتار کند .

درک اینکھ چرا دلار در طول تاریخ معکوس با قیمت نفت معاملھ کرده است و چرا اخیراً این رابطھ ضعیف شده است، میتواند بھ معاملھ گران کمک کند تا با ادامھ رشد اقتصاد جھانی ، تصمیمات معاملات آگاھانھ تری بگیرند.

_

چگونه اوراق قرضه می تواند ارز را تکان دھند

اوراق قرضه “IOU” است که در صورت نیاز به وام گرفتن توسط واحد تجاری صادر می شود.

این نھادھا مانند دولت ھا ، شھرداری ھا یا شرکت ھای چند ملیتی برای فعالیت به بودجه زیادی احتیاج دارند بنابراین غالباً بایداز بانک ھا یا افرادی مثل شما وام بگیرند.

وقتی صاحب یک اوراق قرضه دولتی باشید ، در واقع دولت از شما پول قرض گرفته است.

ممکن است از خود بپرسید ، “آیا این ھمان مالکیت سھام نیست؟”

یک تفاوت عمده در این است که اوراق قرضه به طور معمول دارای یک سر رسید مشخص ھستند که در آن مالک پول وامگرفته شده خود را ، که به عنوان اصل اصلی شناخته می شود، در یک تاریخ تعیین شده از پیش پرداخت می شود.

ھمچنین ، وقتی یک سرمایه گذار از یک شرکت اوراق قرضه خریداری می کند ، در بازه ھای زمانی مشخص با بازده مشخص شده ای که به آن بازده اوراق نیز می گویند ، پرداخت می شود.

این پرداخت ھای سود دوره ای معمولاً به عنوان پرداخت کوپن شناخته می شوند.

بازده اوراق به نرخ بازده یا بھره پرداخت شده به دارنده اوراق قرضه اشاره دارد در حالی که قیمت اوراق بھادار مبلغی است که دارنده اوراق قرضه برای اوراق پرداخت می کند.

اکنون ، قیمت اوراق قرضه و بازده اوراق قرضه رابطه معکوس دارند.  با افزایش قیمت اوراق ، بازده اوراق کاھش می یابد وبالعکس.

در اینجا یک تصویر ساده برای کمک به شما در یادآوری آورده شده است:

با افت بازده اوراق قرضه قیمت اوراق افزایش می یابد

ھمیشه به خاطر داشته باشید که روابط بین بازار بر عملکرد قیمت ارز حاکم است.

بازده اوراق در واقع به عنوان شاخصی عالی برای قدرت بازار سھام یک کشور است که تقاضا برای ارز کشور را افزایش میدھد.

به عنوان مثال ، بازده اوراق قرضه ایالات متحده عملکرد بازار سھام ایالات متحده را ارزیابی می کند ، در نتیجه تقاضای دلارآمریکا را منعکس می کند.

بیایید به یک سناریو نگاھی بیندازیم: تقاضا برای اوراق قرضه معمولاً زمانی افزایش می یابد که سرمایه گذاران نگران ایمنی سرمایه گذاری سھام خود باشند.

این حرکت  به سمت ایمنی باعث افزایش قیمت اوراق قرضه می شود و به موجب رابطه معکوس آنھا بازده اوراق قرض را پایین می آورد.

ھرچه سرمایه گذاران بیشتر و بیشتر از سھام و سایر سرمایه ھای پر خطر دور می شوند ، افزایش تقاضا برای “ابزارھای کم خطر” مانند اوراق قرضه ایالات متحده و دلار امن آمریکا قیمت آنھا را بالاتر می برد.

بازده اوراق قرضه دولتی به عنوان شاخصی از جھت کلی نرخ بھره و انتظارات کشور عمل می کند.

دانستن این پویایی اساسی که چرا عملکرد اوراق قرضه در حال افزایش یا کاھش است ، مھم است.

می تواند براساس انتظارات نرخ بھره باشد یا می تواند بر اساس عدم اطمینان بازار و “حرکت  به سوی ایمنی” با سرمایه ای باشد که از دارایی ھای پر خطر مانند سھام به دارایی ھای کم خطرتر مانند اوراق قرضه منتقل می شود.

_

نحوه انتشار اوراق قرضه بین دو کشور بر نرخ ارز آنھا تأثیر می گذارد

اسپرد اوراق قرضه تفاوت بین بازده اوراق قرضه دو کشور را نشان می دھد. این اختلافات زمینه ساز تجارت است. نحوه انتشار اوراق قرضه بین دو کشور بر نرخ ارز آنھا تأثیر می گذارد

با نظارت بر بازده اوراق قرضه و انتظارات برای تغییر نرخ بھره ، شما تصور می کنید که جفت ارز به کدام سو می رود؟ به نمودار زیر توجه کنید :

با گسترش روابط اوراق قرضه بین دو اقتصاد ، واحد پولی کشور با بازده بالاتر از ارزش بیشتری در برابر ارز دیگر کشور بابازده پایین تر برخوردار می شود.

شما می توانید با مشاھده نمودار AUD / USD  و میزان انتشار اوراق قرضه 10 سالھ دولت استرالیا و ایالات متحده از ژانویه

2000 تا ژانویه 2012 ، این پدیده را مشاھده کنید.

توجه داشته باشید که وقتی اسپرد اوراق قرضه از سال 2002 تا 2004 از 0.50٪ به 1.00٪ افزایش یافت ، AUD / USD تقریباً 50٪ افزایش یافت و از 5000 به 0.7000 افزایش یافت.

ھمین اتفاق در سال 2007 افتاد ، وقتی دیفرانسیل اوراق قرضه از 1.00٪ به 2.50٪ افزایش یافت ، AUD / USD  از 7000 به کمی بالاتر از 9000 رسید. این 2000 پیپ است!

ھنگامی که رکود اقتصادی سال 2008 به وجود آمد و ھمه بانک ھای بزرگ مرکزی شروع به کاھش نرخ بھره خود کردند ، AUD / USD از دسته 0.9000 سقوط کرد و به 0.7000 رسید.

ھنگامی که بازده اوراق قرضه Aussie  و خزانه داری ایالات متحده در حال افزایش بود ، معامله گران در موقعیت ھای طولانی AUD / USD  خود قرار می گیرند.

با این حال ، ھنگامی که بانک مرکزی استرالیا شروع به کاھش نرخ کرد و اسپرد اوراق قرضه شروع به تشدید کرد، معامله گران با باز کردن موقعیت ھای طولانی AUD / USD  خود واکنش نشان دادند ، زیرا دیگر سودآوری ندارند.

در اینجا یک مثال دیگر وجود دارد:

با کاھش انتشار اوراق قرضه انگلیس و اوراق قرضه ایالات متحده ،GBP / USD  نیز ضعیف شد.

_

چگونه درآمدھا بر ارزھا تاثیر می گذارد :

با افزایش اسپرد اوراق قرضه یا اختلاف نرخ بھره بین دو اقتصاد ، ارز با بازده بالاتر یا نرخ بھره بطور کلی در برابر دیگران می شود.

اوراق بھادار با درآمد ثابت (از جمله اوراق قرضه) سرمایه گذاری ھایی ھستند که در بازه ھای زمانی منظم یک پرداخت ثابت را ارائه می دھند.

اقتصادھایی که بازده بالاتری از اوراق بھادار با درآمد ثابت خود دارند ، باید سرمایه گذاری ھای بیشتری را به خود جلب کنند.

این امر باعث جذابیت ارز محلی آنھا نسبت به سایر اقتصادھای ارائه دھنده بازده پایین در بازار درآمد ثابت خود می شود.

به عنوان مثال ، بیایید gilts  وEuribors  را در نظر بگیریم (ما در اینجا در مورد اوراق قرضه انگلیس و اوراق بھادار اروپا صحبت می کنیم!).

اگر Euribors  نرخ بازده کمتری در مقایسه با gilts  ارائه دھد ، سرمایه گذاران از قرار دادن پول خود در بازار درآمد ثابت منطقه یورو منصرف می شوند و ترجیح می دھند پول خود را در دارایی ھای با بازده بالاتر قرار دھند.

به ھمین دلیل ،EUR  می تواند در مقابل سایر ارزھا ، به ویژهGBP  ، ضعیف شود.

این پدیده تقریباً در ھر بازار با درآمد ثابت و برای ھر ارز اعمال می شود.

شما می توانید بازده اوراق بھادار با درآمد ثابت برزیل را با بازار درآمد ثابت روسیه مقایسه کنید و از تفاوت ھا برای پیش بینی رفتار واقعی و روبل استفاده کنید.

یا می توانید بازده ثابت درآمد اوراق بھادار ایرلندی را در مقایسه با اوراق بھادار کره بررسی کنید.

اگر می خواھید در این ھمبستگی ھا تلاش کنید ، اطلاعات مربوط به اوراق قرضه دولتی و شرکتی را می توانید در این دو وبسایت پیدا کنید:

بلومبرگ اقتصاد تجارت

ھمچنین می توانید برای اطلاع از بازده فعلی اوراق قرضه، به وب سایت دولت یک کشور خاص سر بزنید.  اینھا معمولاً بسیار دقیق ھستند.  آنھا دولت ھستند.

در حقیقت ، اکثر کشورھا اوراق قرضه ارائھ می دھند اما شما ممکن است بخواھید به کسانی که واحد پول آنھا در رشته ھای اصلی است پایبند باشید.

در اینجا برخی از اوراق قرضه محبوب از سراسر جھان و نام مستعار جالب آنھا وجود دارد:

اقتصاد اوراق قرضه
امریکا U.S. Treasury bonds, Yankee bonds
بریتانیا Gilts, Bulldog bonds
ژاپن Japanese bonds, Samurai bonds
منطقه اروپا Eurozone bonds, Euribors
المان Bunds
سوئیس Swiss bonds
کانادا Canadian Bonds
استرالیا Australian Bonds, kangaroo bonds, Matilda bonds
نیوزیلند New Zealand bonds, Kiwi bonds
اسپانیا Matador bonds

برخی از کشورھا نیز اوراق قرضه با سررسیدھای مختلف ارائه می دھند ، بنابراین فقط مطمئن شوید که اوراق قرضه با مدت مشابه تا سررسید را مقایسه می کنید (مانند گیلت ھای 5 ساله با یوریبورھای 5 ساله) ، در غیر این صورت، تحلیل شما خاموش است.